二零二三年三月二十八日
业绩报告总结
光银国际研究
光大银行(6818 HK)
去年盈利符预期；市场料今年盈利增长4.5%
2022年盈利同比增长3.2%符预期。光大银行公布2022年业绩，经营收入1,518.6亿元人民币，同比下跌1%，由于资产减值损失较2020年减少7.6%，归属于股东净利润448.1亿元人民币，同比增长3.2%，符合市场预期。董事会建议全年派息每股0.19元人民币。
贷款量增加带动净利息收入增长。虽然期内净利息收益率下降，但贷款量增加带动去年全年净利息收入为1,136.6亿元，同比增长1.3%，净手续费及佣金收入267.4亿元，同比下跌2.1%。期内净息差回落，去年净利差为1.93%，同比下跌0.14个百分点，净利息收益率为2.01%，同比下跌0.15个百分点。
贷款总额较去年底增加8.0%。去年底贷款总额35,722.76亿元，较2021年底增长8.0%。当中，为支持实体经济，普惠小微贷款、中长期制造业贷款、绿色贷款及普惠型涉农贷款较2021年底增长28.8%、40.7%、59.9%及39.0%。存款总额39,171.7亿元，较2021年底增加6.6%，贷存比率回升至91.2%。资产质素方面保持稳定，不良贷款率维持在1.25%，贷款拨备率2.35%，上升0.01个百分点，拨备覆盖率187.93%，上升0.91个百分点。
资本充足比率保持稳定。去年光大银行净资产收益率10.27%，下跌0.37个百分点；平均总资产收益率0.74%，下跌0.03个百分点。至于去年底核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为8.72%、11.01%、12.95%，分别较2021年底减少0.19个百分点、0.4个百分点及0.42个百分点。
零售银行业务收入占比提高至43.5%。光大银行零售银行业务取得积极进展，去年底零售银行业务占全行经营收入43.5%，同比提高2.13个百分点，零售业务AUM达2.42万亿元，较2021年底增长14.2%。
业绩会重点。光大银行于3月27日上午10时举行2022年度业绩发布会，以下为业绩会重点。1）2023年是光大银行金融转型发展的更为重要的一年，目标以FPA为北极星指标，继续以商行+投行+资管+交易这个转型为方向。2) 管理层表示今年将抓住宏观经济好转的趋势，抢抓扩大内需的机遇，加大信贷投入，聚焦“打造一流财富管理银行”战略愿景。3）管理层计划持续加大绿色金融投放，争取2023年绿色贷款增量不低于500亿元。4）管理层表示继续加快数字化转型，打造云缴费、物流通、光付通、安居通、灵工通等多个数字化名品；发展绿色金融、清洁能源，提升绿色金融业务市场占比。
市场预测今年盈利同比增长4.5%。市场预期今年全年盈利为468.2亿元人民币，同比增长4.5%，现价相当于2022年预测市盈率2.66倍，预测市帐率0.25倍。
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